Retornos por período
| Retorno da ação, % | Retorno do mercado, % | Remover linha |
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Resultado
Coeficiente beta
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Este cálculo tem caráter informativo e não substitui a orientação de um profissional qualificado. As fórmulas e taxas podem não refletir a sua situação — confira os valores exatos antes de tomar decisões.
Como é calculado
Beta = covariância entre o retorno da ação e o do mercado ÷ variância do retorno do mercado. A covariância e a variância aqui são calculadas sobre os períodos informados como se fossem a população completa, sem correção por viés amostral — com um número grande de períodos, a diferença para a estimativa amostral é desprezível.
Beta = 1 significa que a ação em média se move em sincronia com o mercado; beta acima de 1, a ação é mais volátil que o mercado (amplifica tanto as altas quanto as baixas); beta abaixo de 1, a ação é mais estável que o mercado; beta negativo, a ação em média se move na direção oposta ao mercado, algo raro.
A precisão da estimativa depende muito da quantidade e qualidade dos períodos: 3–4 pontos dão uma estimativa bem instável; para um beta razoavelmente confiável, costuma-se usar de 24 a 60 retornos mensais. O coeficiente beta obtido é a entrada padrão para o modelo CAPM no cálculo do custo do capital próprio.